平均成本法的利與弊

如果您是一位尋求降低投資風險策略的投資者,就可能需要考慮平均成本法策略。當然,儘管這種方法可以幫您更好地管理風險,但亦都可能令你不能獲得龐大的回報收益。
成本平均法是指在一段時間內將相同金額的資金投資到同一筆投資中的做法。例如,您可能有興趣購買XXX股票,但不想冒一次過投入全部資金的風險,您可以每月穩定投資1,000港元。如果該股票一個月的交易價格為100港元,您便可購買到10股。如果之後股票價格上升到125港元,您最終只可在該月買得8股。如果價格在另一個月內跌至80港元,那麼您將會買入12.5股。以上的例子是假設您的股票經紀公司沒有收取任何交易費、手續費,實際上投資者在投資前需先用您的股票經紀仔細查詢相關的服務收費、條款及細則。

減少情緒成分
平均成本法的一個優勢是,通過定時定額的投資策略,您可以在決策中減少因為情感成分而左右您購買的決定。無論價格波動多大,您都將繼續​​按照預設的金額購買一定數量的投資物。這樣,當價格急劇下跌時,您不會放棄投資,而是將他視為以較低的成本價購買更多股票的機會。

避免錯手於不良時機入市
如果您一次過將所有資金投入特定的投資中,則有可能在大市不景氣之前(即可能在價格高位)進行投資。想像一下,就好像在疫症爆發之前就投入了一大筆資金投資匯豐控股(HKG: 0005)。其股價在1月17日是60.15港元,而截至3月6日其股價跌至51港元。與在市況低迷之前投資相比,平均成本法可讓您在價格下行的市況降低您的購入成本。當然,這種策略的缺點是,您可能會錯過在牛市中獲利較大回報的機遇。

市場隨著時間上升
平均成本法的另一個缺點是,隨著時間的流逝,市場趨於上升。這意味著,如果您較早前一次過整筆投資,它可能會比長時間內分散投資的做法更好。從長遠來看,由於市場呈上升趨勢,整筆投資或會提供更好的回報。

不是良好投資的萬能藥
但是,平均成本法並不是萬能藥。即使您選擇被動的平均成本法,您都需要好好地「做功課」研究想投資的產品及承擔投資該產品的盈虧風險。

此外,通過採用這種被動方法,您將不能靈活地對不斷變化的資訊做出相關的投資策略。隨著金融科技及不同媒體的資訊,您可能隨時會獲得相關投資產品的多方面資訊,這些資訊可能會讓您重新考慮投資分配。例如,如果您知道XXX公司正在進行一項收購或加盟某集團,這將增加其收益,那麼您可能希望增加對該公司的投資。但是,成本平均法做能讓您作出靈活或即時動態調整投資組合。

底線
如果您是經驗不足或沒有時間觀察股市的投資者,並且希望利用預設的方法,以令您不會受到市場波動的影響,那麼成本平均法可能是一個不錯的方法。另一方面,如果您有相關的投資經驗,則可以通過主動地制定投資策略以獲得更好的回報。

投資始終有風險,大家都必須留意及做好對該股票的研究才投資。

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